Aaron Lammer über Ertragslandwirtschaft, DeFi und Ethereum

Aaron: Ich habe es geliebt, wenn du Sushiswap dort erzogen hast. Weil ich nicht sicher bin, ob ich Hayden Adams jemals direkt sagen hörte, was er über Sushiswap dachte, was ein Klon seines Austauschs ist. Aber als Sushiswap anfing, sagten sie im Grunde, wir zahlen Ihnen diese APY-Gebühren und wir zahlen Ihnen diesen Bonus in unserem einheimischen Sushi-Token, um Ihre Liquidität hierher zu bringen. Also oben auf dem Liquiditätsprofil und du bekommst einen LP-Token, oder? Meine Einzahlungen sind also nicht nur etwas, von dem ich weiß, dass ich sie habe. Ich kann meinen LP-Token tatsächlich in meiner Brieftasche sehen. Und im Falle eines Sushi-Austauschs können Sie diesen LP-Token einzahlen und diese Anreize zusätzlich zum APY verdienen. Viele dieser landwirtschaftlichen Produkte sind also wie Bonus zusätzlich zu Bonus. Ich gebe Ihnen ein Beispiel dafür, wie Sie einige stapeln können. Einige dieser Erträge bringen dieses Ding namens Ledo Finance, das wir tun werden F2-Einsatz, den ich beschrieben habe, und Sie können Ihre ETH bei ihnen hinterlegen, und sie geben Ihnen einen Token namens STF zurück, der im Grunde genommen F gesetzt ist, wenn Sie diesen Einsatz an die ETH bringen. Sie können ihn dann irgendwo wie Compound oder AAVE einzahlen und ausleihen dagegen.

Aaron: Sie können also diese abgesteckte ETH nehmen und ein paar Stablecoins dagegen ausleihen und dann mit diesen Erträge erzielen. Die wirklich eingefleischten Landwirte verwenden ein System der ständigen Kreditvergabe und -aufnahme, um den vorteilhaftesten Ertrag zu erzielen, während sie im Grunde immer noch ihre ursprünglichen Sicherheiten halten. Das ist das Spiel, um Ihre ursprünglichen Sicherheiten zu halten und so viel anderes wie möglich zu bekommen. Wenn Sie also fragen, was passiert ist, als es abgestürzt ist, würde dasselbe passieren, wenn es abgestürzt ist. Das würde mir sowieso passieren, außer dass ich mehr von dem Ding hätte, das abgestürzt war, was mir eine bessere Position gibt.

Tracy: Wie hat sich das Phänomen der Ertragslandwirtschaft auf die Kryptomünzen selbst ausgewirkt? Sie haben also diesen ganzen Prozess bei Uniswap, der sich der Schaffung von Liquidität in Kryptowährungen widmet, egal ob es sich zumindest um große oder kleine Münzen handelt. Ich würde mir vorstellen, dass dies vielen dieser kleineren Münzen ermöglicht, etwas zu bekommen Traktion.

Aaron: Es ermöglicht kleinen Münzen, Traktion zu bekommen, und großen Protokollen, große Mengen an Wert zu sperren, was es ihnen ermöglicht, Dinge zu leihen und zu leihen. Und dann gibt es diesen Service namens Yearn. Das ist eine Art Ergänzung zu vielen dieser Dinge, bei denen Sie, wenn Sie nicht nach all diesen Ertragsmöglichkeiten suchen möchten, Ihre Münzen einfach in Yearn sperren können und Yearn-Werke auf automatisierte Weise versuchen, sie zu finden Sie die besten Möglichkeiten. Ich würde also sagen, dass der größte Teil der Ertragslandwirtschaft, die gerade stattfindet, nicht darin besteht, eine Reihe manueller Entscheidungen zu treffen. Es sind Menschen, die ihr Geld in diese großen Protokolle einschließen, die Strategien anwenden, die Tonnen und Tonnen von Kapital erfordern. Wenn Sie nur ein paar tausend Dollar in Krypto haben, lohnt es sich vielleicht nicht, dies zu tun, aber es könnte sich lohnen, diese Krypto in Yearn zu veröffentlichen und Yearn auf diese Weise Milliarden oder Hunderte von Millionen Dollar bewegen zu lassen kann den meisten Ertrag verdienen. Also ist nicht jeder so wie ich, der versucht, dies selbst zu tun, was wahrscheinlich dumm ist. Ich denke, viele der klügeren Leute entscheiden sich tatsächlich nur für diese automatisierten Strategien

Joe: Sichern für eine Sekunde. Weißt du, du hast erwähnt, dass du gerne eine Art kleinere Münze findest, eine winzige Münze, in der du vielleicht den Pool dominieren wirst oder die du schon hattest oder so. Weißt du, ich denke, wenn Leute gerne Aktien kaufen, gibt es bestimmte Metriken, die sie verwenden und die sich mit Rentabilität oder was auch immer befassen. Wie fangen Sie an zu bewerten? Ich meine, es gibt das, weißt du, ich denke, wie Hayden sagte, es gibt so etwas wie 2000 Münzen pro Tag auf dich und einen Tausch oder so etwas. Nur eine verrückte Nummer. Wie bewerten Sie, welche Münze Sie kaufen möchten? Was sind die Dinge, nach denen Sie suchen?

Aaron: Nun, es ist eine wirklich interessante Frage, denn ich habe mich wirklich in allen Phasen versucht, vom Blue Chip, ähm, Prestige DeFi bis zur sehr, sehr kleinen Marktkapitalisierung. Und ich habe versucht, diese Art von Wartezeit zu spielen. Ich habe also den größten Teil meines DeFi-Geldes in Dingen wie den Top 10 DeFi-Token, Dingen wie Uniswap, von denen Sie gehört haben. Ähm, und dann, wie Sie sagen, 2000 pro Tag, gibt es viele wirklich winzige Cap-Münzen. Also gebe ich zu, dass ich für eine gewisse Zeit die Top-500-Münzen-Top-Gewinner scannen würde. Ähm, als NFTs groß waren, habe ich nur die gesamte Liste der NFT-bezogenen Münzen auf CoinGecko durchgesehen. Ich suche ein gutes Logo. Ich suche eine klare Präsentation, die den Wert bietet. Und vor allem schaue ich auf die Marktkapitalisierung.

Wissen Sie, wenn ich eine Münze mit einer Marktkapitalisierung und einer Marktkapitalisierung sehe, ist dies in Kryptowährung, im Grunde genommen, wie viel zum aktuellen Preis alle im Umlauf befindlichen Token wert sind. Und ich schaue mir auch gerne an, wie hoch die Gesamtmarktkapitalisierung sein wird, wenn sie vollständig verwässert ist, denn es gibt viele Manipulationstaktiken, bei denen es heißt: „Oh, wissen Sie, wir haben jetzt nur einen bestimmten Betrag veröffentlicht, aber wir sind es wird in Zukunft eine Tonne veröffentlichen “, was den Preis zum Absturz bringen wird. Ich bin also auf der Suche nach all dem Zeug, aber ich suche hauptsächlich nach einem legitimen Projekt, das ein klares Wertversprechen hat. Im Idealfall macht es etwas, das Geld verdient, oder? Uniswap, verdient Geld. Es verdient jeden Tag Millionen von Dollar an Gebühren. Das sieht gut aus. Ich mag es.

Ich schaue mir all diese Faktoren an und versuche dann herauszufinden, wo ich in der Erzählung dieser Münze irgendwie bin. Und ich mag es im Allgemeinen nicht, Dinge zu kaufen, wenn sie wirklich, wirklich am Anfang sind, weil die Liquidität wirklich schlecht ist. Wissen Sie, einige dieser wirklich winzigen Münzen, wenn Sie etwas verkaufen wollen, das etwa 10.000 US-Dollar wert ist, können Sie den Markt verlassen. Ich hatte Zeiten, in denen der Markt um 15% sinken wird, wenn ich meine eigenen Münzen verkaufe, oder? Bei einigen dieser Dinge, auf die Sie achten müssen, scheint es eine großartige Gelegenheit zu sein, die sich alle paar Tage und den Wert verdoppelt, aber nicht unbedingt einfach ist, aus einigen dieser Positionen herauszukommen. Jeder dieser Faktoren ist also so etwas wie ein Abwägen gegeneinander. Und ich bin im Moment so optimistisch in Bezug auf Ethereum, dass ich mich weniger wahrscheinlich mit diesen wirklich winzigen Münzen beschäftige.

Aber ich denke, das ist eine Art Marktzyklus-Sache. Ich werde wahrscheinlich irgendwann wieder dort sein, aber einer der Gründe, warum es so viele dieser kleinen Projekte gibt, von denen ich glaube, dass sie es wert sind, gekauft zu werden, und in die ich Geld investiert habe, ist, dass das gesamte DeFi-System es Menschen wirklich einfach macht, die Open-Source-Software für eigene Projekte erstellen. Sie haben DAOs, ähm, digital autonome Organisationen, die Werkzeuge sind, um viele Menschen auf der ganzen Welt zu koordinieren und den Vorteil unter ihnen aufzuteilen. Es gibt viele Leute, die bereit sind, Kapital in winzige Projekte zu fluten, oft ohne Informationen. So wie ich denke, ich weiß nicht, 2009, war Silicon Valley wahrscheinlich ein guter Ort, um einfach in wie jedes kleine Startup zu investieren, das auf dem Weg war. Und die Leute haben damit viel Geld verdient.

Wenn ich mir das flache Ende der DeFi-Welt anschaue, sehe ich nur, wie viele wirklich junge Leute experimentieren. Und einige dieser Projekte werden groß. Ich werde sie wahrscheinlich nicht gerne drei Jahre lang halten. Vielleicht sehe ich das alles nicht, aber wenn ich es fahren kann, ist es irgendwie aufregend, wenn man den frühen Teil des Projekts durchläuft. Und viele dieser Projekte, wie ich, interessierten mich für dieses Projekt und FTX, das im Grunde Mittel auf der Basis von NFTs schafft. Sie haben also wie ein CryptoPunks-Fonds, bei dem Sie, anstatt CryptoPunks tatsächlich zu besitzen, durch diese Münze Zugang zu Crypto-Punks erhalten können. Es sind nur ein paar Leute, die auf Twitter sind. Sie können die Leute sehen, die das Projekt leiten, die ihnen folgen, und es macht Spaß. Und wenn ich ihnen folge, bekomme ich einen Einblick. Als ob ich gesehen hätte, dass sie einen Designer hatten, der die Website umbenannte. Es ist ein bisschen bullisch, wissen Sie, wie Leute, die neue Software ausliefern und Sachen machen.

Tracy: Eine wirklich stumpfe Frage. Ähm, und ich will nicht neugierig sein oder so, überhaupt nicht. Wie viel Geld hast du verdient? Es tut uns leid. Ähm, ich muss es wissen, okay. Für die Wissenschaft.

Aaron: Ich werde dir nicht sagen, wie viel Geld ich verdient habe. Ich werde Ihnen sagen, wie viel ein Faktor von dem, was ich hineingesteckt habe und was es jetzt wert ist. Ich glaube, ich habe meine ursprüngliche Investition um das 14- oder 15-fache getätigt, aber diese ursprüngliche Investition war vor Jahren. Wenn ich Bitcoin gekauft hätte, als ich zum ersten Mal in die Kryptografie kam und nie etwas getan hätte, hätte ich es besser gemacht als jetzt. Während des ersten Altmünzenbooms im Jahr 2017 war ich in all diesen Small-Cap-Münzenhandel involviert. Und ich habe in dieser Zeit auch viel Geld verdient. Nicht viel Geld. Ich hatte, meine anfängliche Investition war sehr gering, aber als Prozentsatz eine große Menge Geld und verlor alles bei dem Absturz.

Ich weiß also nicht wirklich, dass ich weggehen werde, auch wenn ich so viel gemacht habe, wie ich jetzt gemacht habe. Und ich kenne Leute, die durch aggressivere Strategien hundertmal mehr verdient haben als ich. Ich bin irgendwie dabei, ein bisschen mehr herumzuspielen, als würde ich gerne Dinge ausprobieren. Einige der Dinge, die ich tue, sind also nicht unbedingt die klügsten oder die meisten, wissen Sie. Ihr Geld in der ersten Runde in eine Börse zu stecken, die angeblich, glaube ich, in Neuseeland war, aber der so betrogene Ausstieg des Mannes war nicht klug, das war kein kluger finanzieller Schachzug, um das zu tun. Einige der Dinge, von denen ich glaube, dass ich sie in DeFi getan habe, wie ich sie gekauft habe, sind dumme NFTs. Ich habe einige Projekte gekauft, die auf Null gingen. Als ob es auf dem Weg Fehler gegeben hätte, aber Sie wissen, dieses Zeug ist so neu, dass Sie jetzt wahrscheinlich viele Vielfache erzielt hätten, wenn Sie nur den Erfolg selbst der größten Projekte gefahren wären. Und ich habe es nicht wirklich getan, ich war während des Defi-Sommers im letzten Sommer nicht dabei, als die Leute die meisten Gewinne erzielten. Ich bin erst darauf gekommen, wie nach der ersten Welle des Interesses. Ich hatte keine Ahnung, was es war, als ich das erste Mal passierte

Joe: Vor Jahren. Ich denke, es war wie irgendwann im Jahr 2017 oder wie im Jahr 2018. Ich denke, wir haben Hot Pot zusammengebracht. Und Aaron versuchte mich dazu zu bringen, wie einen Bergbaubetrieb im Bundesstaat New York einzurichten, um eine Gabelung von Monero oder so etwas abzubauen, nur einige wie verrückte Dinge. Ich habe Ihr Experimentieren immer wirklich bewundert. Und haben Sie jemals dieses Bergbau-Rig in Betrieb genommen?

Aaron: Also habe ich besucht. Mein Plan war es, einen nicht mehr existierenden Wasserkraftdamm im Bundesstaat New York zu kaufen, der über ein eigenes Kraftwerk verfügte, und diesen dann zu nutzen, um die meisten Dinge in Krypto abzubauen, und so würde das nicht passieren. Aber es hat mich zu einem interessanten Ort geführt. Es hat mich schließlich mit diesen Leuten, Bison Trails, zusammengebracht, die ein Bergbauzentrum gegründet haben, was ich glaube, dass ihr Bergbauzentrum nicht so gut funktioniert hat, aber sie haben eine Reihe von Software für ihr Bergbauzentrum entwickelt, um alle Bergleute und zu koordinieren dann erwarb Coinbase sie, weil sie all dies wie Mining-Software wollten. So wie viel Krypto bedeutet, dass nur wenige Verluste als ein Gewinn, wenige Verluste als ein Gewinn.

Joe: Hier ist etwas. Und ich muss zugeben, dass dies wahrscheinlich wie eine Super-Boomer-Frage von mir ist und deshalb habe ich nicht so viel Geld verdient wie Sie, aber ich bin neugierig, und das ist der Teil, der mich immer erwischt. Und das ist es das gleiche, als wir mit Hayden gesprochen haben … wenn ich an Finanzen denke, reguläres TradFi-Banking … theoretisch gibt es immer ein nichtfinanzielles Ende. Jemand investiert also schon früh in Uber, wie Sie bereits 2009 in Silicon Valley erwähnt haben, aber dann macht jemand etwas Nichtfinanzielles, wie den Verkauf von Fahrgeschäften. Das frühe Modell des Risikokapitals war der Walfang von Schiffen. Und Sie legen gerne einige Ihrer Risiken für Investoren ab, weil der Walfang sehr gefährlich ist.

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