Anfang dieser Woche wurde bekannt, dass der EOS-Entwickler Block.one einen 10% igen Rückkauf seiner Aktien versucht, angeblich der zweite in weniger als einem Jahr.
Es scheint, dass einige der Investoren des Unternehmens vor einem großen Zahltag stehen: Die frühesten Geldgeber könnten eine kräftige Rendite von 6.567% auf ihre ursprünglichen Investitionen erwarten, während Michael Novogratz es bereits geschafft hat, eine viel bescheidenere, wenn auch immer noch profitable Rendite von 123% zu erzielen .
Aber warum sollte Block.one seine Aktien überhaupt zurückkaufen? Es scheint, dass die Führungskräfte des Startups zuversichtlich in die Zukunft ihres Netzwerks sind – und eine für den 1. Juni geplante Markteinführung könnte einer der Gründe sein.
Was ist Block.one?
Block.one ist ein privates Unternehmen, das für die Entwicklung und Veröffentlichung des EOS.io-Protokolls bekannt ist. Es ist auf den Cayman Islands registriert und wird von CEO Brendan Blumer und Chief Technology Officer Daniel Larimer geführt.
EOS.io wiederum ist ein Blockchain-basiertes Smart Contract-Protokoll für die Entwicklung, das Hosting und die Ausführung von dezentralen Anwendungen (DApps). Mit anderen Worten, es ist eine dezentrale Alternative zu Cloud-Hosting-Diensten.
EOS.io wird von seiner nativen Kryptowährung EOS unterstützt, die derzeit die fünftgrößte nach Marktkapitalisierung ist. Die Token können für die Verwendung von Netzwerkressourcen eingesetzt werden: Gemäß dem Whitepaper des Projekts können DApp-Entwickler ihr Produkt auf dem EOS.io-Protokoll aufbauen und die Server, die Bandbreite und die Rechenleistung von EOS selbst als diese Ressourcen nutzen werden gleichmäßig unter den Inhabern von EOS-Kryptowährungen verteilt.
Die Plattform wurde im Juni 2018 als Open-Source-Software gestartet. Die ersten Testnetze und das ursprüngliche Whitepaper wurden Anfang 2017 veröffentlicht.
Insbesondere hält Block.one den absoluten Rekord in Bezug auf die während eines ersten Münzangebots (ICO) eingenommenen Mittel: Es ist gelungen, nach der Mittelbeschaffung Investitionen im Wert von rund 4,1 Milliarden US-Dollar – oder etwa 7,12 Millionen Äther (ETH) – für EOS.io zu sammeln seit fast einem Jahr. Die zweitgrößte Kampagne dieser Art, das Kurierentelegramm, hat weniger als die Hälfte des Betrags aufgebracht – dh 1,7 Milliarden US-Dollar.
Was ist der Zweck des neuen Rückkaufs?
Nachdem der EOS.io-Verlag im vergangenen Jahr einen Rekordbetrag gesammelt hat, führt er nun einen 10% igen Rückkauf seiner Aktien durch.
Ein Block.one-Sprecher hat Cointelegraph gegenüber bestätigt, dass der Aktienrückkauf „abgeschlossen“ ist und sich somit in der Endphase befindet. Der Vertreter des Unternehmens sagte auch, dass er die Teilnehmer nicht offenlegen könne.
“Rückkäufe sind für viele Unternehmen eine normale Aktivität”, sagte der Sprecher gegenüber Cointelegraph. „Block.one ist von seinen Wachstumsaussichten und Branchenchancen überzeugt. Wir freuen uns über die Unterstützung von Investoren und dass sie vom Erfolg unseres Unternehmens profitieren und daran teilnehmen konnten. “
Insbesondere ist dies nicht der erste Rückkauf für Block.one. Laut Bloomberg erfolgt dieses Aktienrückkaufangebot „weniger als ein Jahr“ nach dem ersten Rückkauf, bei dem Block.one Berichten zufolge 15% seiner ausstehenden Aktien zu je 1.200 USD erwerben wollte, am Ende jedoch insgesamt 13,8% einbrachte. das entsprach rund 300 Millionen Dollar.
Der neue Rückkauf wiederum bewertet das Unternehmen mit rund 2,3 Milliarden US-Dollar nach einer Bewertung von rund 40 Millionen US-Dollar im Jahr 2017. Der angebotene Rückkaufpreis ist diesmal Berichten zufolge sogar noch höher und liegt bei 1.500 US-Dollar pro Aktie – ein Anstieg von 6.567% gegenüber dem ursprünglichen Preis von 22,50 $.
Spätere Unterstützer – darunter der PayPal-Mitbegründer Peter Thiel, der Crypto-Mining-Hardware-Milliardär Jihan Wu von Bitmain sowie die Hedgefonds-Manager Louis Bacon und Alan Howard, die sich alle im Juli 2018 bei Block.one eingekauft haben – könnten ebenfalls massiv sein Auszahlung, wenn sie zustimmen zu verkaufen.
Laut Bloomberg haben Bacon und Howard sich geweigert anzugeben, ob sie ihre Aktien verkaufen werden, während Thiel nicht auf Nachrichten reagiert. Cointelegraph hat sich an Bitmain gewandt, um zu klären, ob Wu plant, am Rückkauf teilzunehmen, hat aber zum Zeitpunkt der Drucklegung noch keine Antwort erhalten.
Dennoch gibt es mindestens einen bestätigten Investor, der sich bereit erklärt hat, am Aktienrückkauf teilzunehmen. Die Crypto Merchant Bank von Novogratz, Galaxy Digital, nahm das Angebot an und verkaufte Anteile an Block.one für 71,2 Mio. USD. Damit wurde eine Rendite von 123% auf die ursprüngliche Investition erzielt.
In einer begleitenden Pressemitteilung betonte Novogratz, dass die „erhebliche Outperformance“ von Block.one zur Entscheidung beigetragen habe und dass seine Bank weiterhin mit dem Startup zusammenarbeiten werde. „Wir arbeiten weiterhin eng mit Block.one als wichtigem Partner in einer Reihe unserer Geschäftsbereiche zusammen, einschließlich des Galaxy EOS VC Fund, der in Unternehmen investiert, die auf dem EOS.IO-Protokoll aufbauen, und freuen uns weiterhin über das EOS.IO-Protokoll “, sagte der CEO von Galaxy Digital.
Später ging Novogratz zu Twitter, um zu wiederholen, dass Galaxy Digital immer noch Anteilseigner von Block.one sowie „Großinhaber von $ EOS-Token“ ist. Um zu erklären, warum seine Crypto Merchant Bank die Aktien verkauft hat, erklärte er Folgendes: „Hat Gewinn gemacht, um unser Portfolio wieder ins Gleichgewicht zu bringen.“ Die Investmentbank hatte 2018 einen Nettoverlust von 272,7 Mio. USD – offensichtlich aufgrund des Bärenmarkts – und der jüngste Deal könnte ein Versuch sein, diese Verluste abzumildern.
Laut einem Blockforce Capital-Analysten, Charlie Smith, ist das wahrscheinlichste Szenario, dass Block.one glaubt, dass es mehr wert ist als der Preis, zu dem es zurückkauft. In einer E-Mail an Cointelegraph schrieb Smith:
„Durch den Rückkauf von Aktien von Investoren kann Block.one einige Namen von der Obergrenze streichen und eine zentralere Entscheidungsfindung ermöglichen. Selbst wenn die Anleger, die Aktien verkauft haben, kein Mitspracherecht in Richtung Block.one hatten, kann sich Block.one mehr auf seine eigenen Interessen konzentrieren, indem sie sie vom Cap-Tisch streichen. “
Was hat Block.one mit all dem Geld vor?
Die Bilanzsumme von Block.one, einschließlich Bargeld und Investitionen, belief sich Ende Februar auf 3 Milliarden US-Dollar, so Bloomberg, der diese Zahl Berichten zufolge aus einer E-Mail an die Aktionäre des Unternehmens vom März 2019 erhalten hatte.
Davon wurden 2,2 Milliarden US-Dollar gehalten, wie das Unternehmen in seiner E-Mail „Liquid Fiat Assets“ nannte, wobei der größte Teil in US-Staatsanleihen investiert war. Der Brief enthüllte Berichten zufolge auch, dass sich das Krypto-Portfolio des Unternehmens während des Krypto-Winters auf rund 500 Millionen US-Dollar halbiert hatte. In einer kürzlich im Mai versendeten E-Mail sagte das Unternehmen jedoch angeblich, diese Verluste seien “mehr als vollständig aufgeholt” worden, da Bitcoin in den vergangenen Monaten eine Rallye erlebt habe.
Der neue Rückkauf sowie die „wenigen äußerlichen Anzeichen von Fortschritten seit dem Verkauf von EOS-Token“, wie Bloomberg es ausdrückt, werfen die Frage auf: Was ist der Plan von Block.one und warum braucht das Startup all dieses Geld?
“Grundsätzlich hat Block.one mit der EOS ICO ein riesiges Vermögen gesammelt, und das meiste davon saß einfach da”, sagte Mark D’Aria, Gründer und CEO von Bitpro Cryptocurrency Consulting, gegenüber Cointelegraph. “Sie haben einige verwendet, um die Entwicklung des Ökosystems zu finanzieren, aber wie der Bloomberg-Bericht hervorhebt, waren nie Milliarden von Dollar erforderlich, um so etwas wie EOS zu schaffen.”
Blumer, CEO von Block.one, ist nicht der Meinung, dass sein Unternehmen seit der ICO-Phase nicht weit fortgeschritten ist, und zitiert einen früheren Bloomberg-Artikel, um seinen Standpunkt zu belegen. „Ich denke, dass Alastair im ersten Jahr 48% der aktiven Dapp-Benutzer an Marktanteilen beteiligt [the author] interpretiert, dass es ‘kleine Anzeichen von Fortschritt’ zeigt “, schrieb er im offiziellen EOS-Telegramm-Gruppenchat und fügte hinzu:
„Der Rückkauf im letzten Jahr sollte Platz für neue Investoren schaffen, ohne unsere Bilanz unnötig aufzublähen. Diese Runde umfasste hoch strategische Aktionäre wie Peter Thiel, Alan Howard und Louis Bacon und war eine sehr positive Sache für das Unternehmen. Der diesjährige Rückkauf positioniert uns gleich und wir erwarten auch, dass dies ein weiterer Meilenstein für uns sein wird. “
Laut Blumer wurden diese Informationen „zusammen mit vielen anderen Materialien“ Bloombergs Reporter präsentiert, aber „Fakten wurden betrügerisch und mit schlechten journalistischen Standards ausgewählt und arrangiert“.
Auf die Frage eines Telegrammgruppenmitglieds, warum Block.one Platz schaffen muss, anstatt eine Verwässerung des Eigenkapitals vorzunehmen, antwortete Blumer:
“Block.one war ein von VC finanziertes Startup und nach so viel Wachstum ist es ratsam, früheren Investoren Liquidität zu gewähren, um Platz für größere, strategischere zu schaffen.”
Laut Larimer, der sich auch dem Telegramm-Chat angeschlossen hat, um die Fragen der Anleger bezüglich des Aktienrückkaufs zu beantworten, hätte Block.one nicht stattdessen EOS-Token kaufen können, da das Unternehmen nicht mehr als 10% des gesamten Angebots besitzen kann hat schon ausgereizt. “Wir […] Ich möchte, dass eos dezentral bleibt “, fügte der CTO hinzu. “Wir halten unser Nicht-EOS-Treasury in einem gemischten Portfolio aus Crypto und Fiat.”
Ist die Zentralisierung ein Problem für EOS?
Insbesondere könnte die Dezentralisierung eine der schwächsten Stellen von EOS sein. Im November 2018 wurde das Governance-Modell vorgestellt, da Hinweise darauf, dass einige bestätigte Transaktionen rückgängig gemacht wurden, in den sozialen Medien aufgetaucht sind, was einige Experten sowie gewöhnliche Krypto-Enthusiasten verwirrte.
Etwa zur gleichen Zeit veröffentlichte das Blockchain-Testunternehmen Whiteblock die Ergebnisse des „ersten unabhängigen Benchmark-Tests der EOS-Software“. Die Untersuchung kam zu mehreren Schlussfolgerungen über EOS, von denen die kühnste war, dass “EOS keine Blockchain ist, sondern ein verteiltes homogenes Datenbankverwaltungssystem, ein klarer Unterschied darin, dass ihre Transaktionen nicht kryptografisch validiert sind.”
Darüber hinaus wurden im Oktober 2018 Vorwürfe erhoben, in denen die wichtigsten Blockproduzenten (BPs) der Plattform – Unternehmen, die nach ihrer Wahl im Wesentlichen die EOS-Blockchain „abbauen“ – der „gegenseitigen Abstimmung“ und der „Absprache“ beschuldigt wurden, was darauf hindeutet, dass das gesamte Governance-Modell könnte korrupt sein.
Eine vollständige Dezentralisierung ist jedoch nicht unbedingt entscheidend für den Erfolg des Projekts zu diesem Zeitpunkt, räumte D’Aria von Bitpro gegenüber Cointelegpraph ein:
„Ja, EOS ist eindeutig zentraler als Bitcoin oder Ethereum. Die Dezentralisierung verursacht enorme Kosten in Bezug auf Leistung und Effizienz, und EOS umgeht diese Einschränkungen, indem es einfach weniger dezentralisiert ist. Es ist nicht vollständig zentralisiert, es liegt nur weiter unten im Spektrum als die ETH. Dann stellt sich die Frage: Ist EOS dezentral genug? Für viele Anwendungsfälle glaube ich, dass dies der Fall ist. “
Nach Ansicht von D’Aria hat EOS eine hohe Chance, effektiv mit Ethereum als Hauptplattform für DApps zu konkurrieren, was das derzeitige Hauptziel von Block.one zu sein scheint. D’Aria meinte: “Wenn Sie mich fragen würden, ob ETH oder EOS in 10 Jahren letztendlich erfolgreicher sein würden, würde es mir wirklich schwer fallen, diese Frage zu beantworten, da beide legitime Konkurrenten für diesen Bereich sind.”
Die Zukunft von EOS sieht rosig aus – zumindest in den Augen seiner Schöpfer
Insbesondere die Führungskräfte von Block.one scheinen zuversichtlich über die Zukunft ihres Produkts zu sein. “Wir haben ein Produkt verkauft, einen Platz auf einer Snapshot-Liste, der von der Community verwendet werden kann, um die leistungsstärkste und am häufigsten verwendete Blockchain zu erstellen”, schrieb Larimer im Telegramm-Gruppenchat. “Wir haben die Community-Tools verkauft, mit denen sie einen Wert von 6 Mrd. USD erzielen konnten.”
“Wenn wir unser Geld nicht kontinuierlich verkauft hätten, hätten wir Ethereum bis zum Mond aufgeblasen und es dann beim Verlassen abgestürzt”, schrieb Blumer auch im Chat. “Eines Tages wird btc wahrscheinlich mit Eosio-Ketten laufen.”
Außerdem hat Block.one eine Veranstaltung für den 1. Juni geplant, die in Washington, DC, stattfinden wird. Obwohl das Unternehmen nicht bekannt gegeben hat, welches Produkt dort präsentiert werden könnte, ist die häufigste Vorhersage, dass es sich um eine Social-Media-Plattform handeln könnte.
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