Bitcoin (BTC) hat sich nach sechs aufeinanderfolgenden Tagen kaum verändert, obwohl die Preise offenbar nicht in der Lage waren, neue Höchststände über 23.000 USD zu halten.
“Der Markt hat eine Weile angehalten, um sich zu konsolidieren”, sagte Joe DiPasquale, CEO des Kryptowährungs-Hedgefonds BitBull Capital, First Mover in einer E-Mail. “Dies ist ein normales Verhalten nach starken Anstiegen, da die Marktteilnehmer Gewinne mitnehmen und auf den nächsten großen Schritt nach oben oder unten warten.”
Auf den traditionellen Märkten schwankten die europäischen Aktien, als die Brexit-Gespräche ins Stocken gerieten. Die US-Aktien-Futures waren stabil, als der Gesetzgeber daran arbeitete, einen Pandemie-Hilfsvertrag abzuschließen. Gold schwächte sich um 0,3% auf 1.880 USD pro Unze ab.
Markt bewegt sich
((Anmerkung der Redaktion: Dies ist der fünfte Teil der Zusammenfassung von First Mover, wie sich der Bitcoin-Markt im Laufe des Jahres 2020 entwickelt hat und was er für die Zukunft bedeutet. Heute decken wir den Zeitraum von Juni bis September ab, in dem eine Explosion von Innovationen im schnell wachsenden Teilsektor Kryptowährung des dezentralen Finanzwesens (DeFi) Augäpfel – und Kapital – von Bitcoin ablenkte.)
Ende Mai verzeichneten die Bitcoin-Preise nach einer Reihe wilder Marktschwankungen in einem unbestreitbar turbulenten und schrecklichen Jahr einen Anstieg von 35% seit Jahresbeginn. Angesichts der von Coronaviren heimgesuchten US-Wirtschaft, die unter der schlimmsten Kontraktion seit der Weltwirtschaftskrise litt, wollten sich nicht einmal die Bullen beschweren. Der Standard & Poor’s 500 Index der US-Aktien fiel um mehr als 6%.
Aber dann wurde der Bitcoin-Markt plötzlich kalt. Und dann begann der Sommer von DeFi.
Dezentrale Finanzen („DeFi“) sind ein Teilsektor der Digital-Asset-Branche, in dem Unternehmer halbautonome Kredit- und Handelssysteme auf dezentralen Netzwerken aufbauen, vor allem auf der Ethereum-Blockchain. Ziel ist es, Alternativen zu den großen Banken und Handelsunternehmen zu schaffen, die zentral von menschlichen Führungskräften und Verwaltungsräten in Orten wie New York, London und Tokio verwaltet werden. Die Idee ist, dass die verteilten, computergestützten Versionen der entscheidenden Finanzsysteminfrastruktur fairer und effizienter zu verwenden sind als ihre Gegenstücke aus der alten Welt.
Das erste Anzeichen für den DeFi-Wahnsinn kam Mitte Juni, als die 2017 gestartete autonome Kreditplattform Compound ihre proprietären COMP-Token für den öffentlichen Handel auf Märkten für digitale Vermögenswerte herausbrachte. Zu diesem Zeitpunkt hatten die Nutzer im Austausch für Kredite rund 163 Millionen US-Dollar an Sicherheiten in das Projekt gesteckt. Aber was die Aufmerksamkeit aller auf sich zog, war ein Wirbel des Handels mit den Token, der Compound plötzlich eine Marktkapitalisierung von fast 785 Millionen US-Dollar bescherte.
Die übergroße Marktkapitalisierung von Compound im Verhältnis zum im Protokoll festgelegten Gesamtwert könnte “signalisieren, dass die Rallye zu weit gegangen ist”, schrieb The Defiant, ein Newsletter, der den DeFi-Sektor verfolgt, am 16. Juni.
Sogar der 35-jährige Gründer von Compound, Robert Leshner, räumte die Hysterie ein: „Weil der Vermögenswert so neu war, gab es ein bisschen spekulativen Eifer“, sagte Leshner CoinDesk in einem Interview.
Es war nur der Anfang. Zwei Tage später hatte der Wert des Projekts laut der Website DeFi Market Cap 2 Milliarden US-Dollar erreicht – doppelt so viel, wie Risikokapitalinvestoren als Schwellenwert für ein „Einhorn“ betrachten, ein in Privatbesitz befindliches Startup mit einem Wert von mindestens 1 Milliarde US-Dollar.
“DeFi macht Fortschritte und der Raum wird sich weiter beschleunigen”, schrieb das Forschungsunternehmen Delphi Digital in einem Bericht.
Und Bitcoin? Plötzlich ein nachträglicher Gedanke.
“Es ist überraschend, dass Bitcoin so langweilig ist, wenn man bedenkt, dass alles innerhalb und außerhalb der Kryptoindustrie passiert”, schrieb das Unternehmen für die Analyse digitaler Assets Messari in seiner täglichen E-Mail an die Abonnenten.
Mitte Juli veröffentlichte Messari eine Grafik, in der der tägliche Abrechnungswert der Ethereum-Blockchain auf etwa 2,5 Milliarden US-Dollar ansteigt und den von Bitcoin übertrifft.
Diagramm des täglichen Abrechnungswerts für die Blockchains Ethereum vs. Bitcoin zum 21. Juli.
Quelle: Messari
Plötzlich stiegen die Preise nicht nur für Ether, die native Kryptowährung der Ethereum-Blockchain, sondern auch für eine wahre Parade von Token, die mit bisher wenig bekannten DeFi-Projekten wie Aave, Chainlink, Curve und viel Glück verbunden waren, dies Ihren Freunden zu erklären Ausreißer wie Yam und Spaghetti.
Traditionelle Investmentanalysten und Wall Street Journal-Kolumnisten behaupteten nun sachlich, dass US-Aktien lediglich durch den 3-Billionen-Dollar-Druck der Federal Reserve gestützt würden. Die DeFi-Explosion warf daher die Frage unter Analysten der Kryptoindustrie auf, die sich fragten, ob die Märkte für digitale Vermögenswerte zur neuen Heimat des Kapitalismus geworden waren.
“Jeder Derivatehändler, der nach inkrementellen Renditen und Hebelrenditen suchte, war von der Größe der Bewegungen in DeFi betroffen”, sagte Viashl Shah, Gründer der Derivatbörse Alpha5, zu der Zeit gegenüber CoinDesk. “Natürlich diktieren die Kapitalkosten zumindest ein wenig Aufmerksamkeit auf diese Weise.”
Große Kryptowährungsbörsen wie Binance haben mit der Einführung von DeFi-bezogenen Angeboten begonnen, um ihre auf Bitcoin lautenden Handelsgeschäfte zu ergänzen. Yearn.finance, ein soeben erfundenes Protokoll, das Benutzer zu den ertragsstärksten DeFi-Projekten führen soll, verzeichnete allein im August einen achtfachen Preisanstieg für seinen YFI-Token.
Die Schlagzeilen wurden immer wilder und unverständlicher, und selbst alte Krypto-Profis konnten kaum mithalten. In einem dezentralen Projekt namens SushiSwap wurde ein sogenannter “Vampire Mining Attack” durchgeführt, um rund 800 Millionen US-Dollar an Liquidität aus einem anderen dezentralen Handelsprotokoll namens Uniswap zu ziehen, wie Brady Dale von CoinDesk zu diesem Zeitpunkt berichtete.
Wochen später übermittelte Uniswap überraschend seine UNI-Token an alle, die die Plattform jemals genutzt hatten und einen Marktwert von mindestens 1.200 US-Dollar hatten. Dies veranlasste einige witzige Kommentatoren, sie als „Anreiz für Ethereum-Benutzer“ zu bezeichnen, da sie den gleichen Betrag hatten wie Die Coronavirus-Hilfschecks wurden Anfang des Jahres vom US-Finanzministerium versandt. Uniswap schien aus dem Nichts und ohne den üblichen Hype und die Berichterstattung in der Presse, die mit einem großen Börsengang einhergehen, eine Bewertung von 5 Milliarden US-Dollar zu haben.
Unter den Händlern digitaler Assets schien Bitcoin in der Defensive zu sein, was als „Pet Rock“ bezeichnet wurde, da so wenig von der rasanten DeFi-Entwicklung in seiner Blockchain stattfand. Einige Bitcoin-Händler begannen, ihre Bestände in frisch geprägte digitale Token umzuwandeln, damit die „tokenisierten“ Versionen der Kryptowährung im Austausch gegen saftige Zinssätze auf DeFi-Protokollen hinterlegt werden konnten.
Die Gesamtzahl der in DeFi-Protokollen enthaltenen Sicherheiten ist von weniger als 1 Milliarde US-Dollar zu Beginn des Jahres 2020 auf jetzt mehr als 15 Milliarden US-Dollar gestiegen.
Quelle: DeFi Pulse
Im Nachhinein hat der Sommer von DeFi die Attraktivität von Bitcoin an verschiedenen Fronten geweckt.
Zum einen bestätigte es die Realität, dass Bitcoin zwar die älteste und größte Kryptowährung war, aber kaum die interessanteste. Die Branche für digitale Vermögenswerte und die Marktinfrastruktur waren so weit gereift, dass der Wettbewerb echt aussah. Konkurrenzprojekte erwiesen sich als fähig zu rasanten Innovationen, Störungen und Wachstum.
“Im Jahr 2020 hat DeFi die Bausteine für ein völlig neues Finanzsystem geschaffen: Zahlungen, Kredite, Ausgabe von Vermögenswerten und Umtausch”, schrieb Ryan Selkis von Messari am 15. Dezember.
Die zinsbullische Wendung war, dass Bitcoin als erster Kauf für viele Käufer von Kryptowährungen das Tor zu einer weitaus lukrativeren Branche sein könnte, als bisher angenommen.
Der DeFi-Wahnsinn hat auch den Fokus vieler Anleger auf den möglicherweise überzeugendsten Anwendungsfall von Bitcoin geschärft – als Instrument zur Absicherung gegen den Gelddruck der Zentralbank.
Wie der Rest des Jahres zeigen würde, würde sich diese „digitale Gold“ -Erzählung für große Wall Street-Unternehmen und Geldverwalter als verlockend genug erweisen, um die Bitcoin-Preise auf ein neues Allzeithoch zu bringen. Ein Haustierfelsen, aber anscheinend ziemlich süß.
Bitcoin Uhr
Die Grafik zeigt die Anzahl der Bitcoin-Wal-Entitäten auf Rekordhöhen.
Quelle: Glassnode
Bitcoin konsolidierte am Freitag im Bereich von 22.300 bis 21.500 USD. Bullen scheinen eine Pause einzulegen, nachdem sie in den letzten zwei Tagen eine Rallye von mehr als 4.500 US-Dollar zu einem Rekordpreis von 23.370 US-Dollar durchgeführt haben.
Die jüngste Rallye über 20.000 US-Dollar geht mit einem Anstieg der Bitcoin-Wale einher – Großinvestoren, die in der Lage sind, Markttrends zu beeinflussen.
Ab Donnerstag betrug die Population der Walentitäten – Adresscluster eines einzelnen Netzwerkteilnehmers mit mindestens 1.000 BTC – laut Datenquelle Glassnode 2.001, die höchste Zahl, die jemals verzeichnet wurde. Das vorherige Lebenshoch von 1.992 wurde am 4. Dezember verzeichnet.
Die Anzahl der Walfänger ist in diesem Jahr um 16% gestiegen, während der Preis für Bitcoin um 220% gestiegen ist.
Die Daten bestätigen das beliebte Argument, dass eine verstärkte Beteiligung von Großinvestoren Bitcoin in die Höhe getrieben hat. Laut Willy Woo, einem On-Chain-Analysten und Autor des Newsletters „The Bitcoin Forecast“, betrachten vermögende Privatpersonen Bitcoin zunehmend als Absicherung gegen Inflation.
Die Rallye sieht nachhaltig aus, da sie von starken Händen unterstützt wird. Auf dem Markt scheint es einen Konsens zu geben, dass 2021 bedeutendere Gewinne bringen könnte. Um der optimistischen Stimmung gerecht zu werden, hat Deribit, die weltweit größte Börse für Kryptooptionen nach Handelsvolumen und Open Interest, Call-Optionen zum Ausübungspreis von 100.000 USD notiert, der am 24. September 2021 ausläuft.
Lesen Sie auch: Die neuen Optionen von Deribit ermöglichen es Bitcoin-Händlern, auf eine Rallye von 100.000 USD zu setzen
Token Uhr
Äther (ETH): Mehr als 1 Mrd. USD auf Ethereum 2.0.
Verbindung (COMP): Die Token-Preise steigen, da in einem neuen Whitepaper Pläne für Blockchain zur Anpassung an digitale Währungen der Zentralbank skizziert werden.
Was ist heiß?
Coinbase reicht vorläufige Dokumente für den Börsengang bei den US-amerikanischen Wertpapieraufsichtsbehörden (CoinDesk) ein.
DeFi Collateral Locked erreicht Allzeithoch von 16 Mrd. USD (CoinDesk)
Mit den neuen Optionen von Deribit können Bitcoin-Händler auf eine Rallye von 100.000 USD setzen (CoinDesk).
Neuland: Wie technische Analysten Bitcoin auf Allzeithochs handeln (CoinDesk)
Bitcoin-Chatter auf Twitter nähert sich dem höchsten Stand seit 3 Jahren angesichts des Preisanstiegs (CoinDesk)
Analysten von Goldman Sachs schreiben, dass Bitcoin keine Bedrohung für den Status von Gold als „Währung des letzten Auswegs“ darstellt (Business Insider).
Private Stallmünzen könnten schließlich als Reservewährungen verwendet werden, sagt der IWF (CoinDesk).
Die schwedische Bitcoin-Börse Safello sammelt 11 Mio. Kronen (1,3 Mio. USD), um die Kosten für die geplante Börsennotierung im Jahr 2021 zu decken (CoinDesk).
„Die Menschen in China vertrauen lieber jemandem, den sie kennen oder mit dem sie direkt interagieren können, während die Menschen in den USA eher Marken vertrauen“, schreibt Mable Jiang von Multicoin Capital in op-ed (CoinDesk Opinion).
Bitcoin ist “mehr Religion als Lösung für jedes Problem”, sagt der Milliardär Marc Cuban (Forbes).
Stablecoins könnten das “nächste Schlachtfeld im schnell eskalierenden Krieg zwischen der öffentlichen Blockchain-Industrie und den Nationalstaaten” sein, schreibt Nic Carter von Castle Island in op-ed (CoinDesk Opinion).
Grüner Smoothie, Schnapperfischburger, gekauft im bahamischen Reformhaus mit der neuen digitalen Zentralbankwährung „Sand Dollar“ (Reuters)
Analoga
Das Neueste über Wirtschaft und traditionelle Finanzen
Notkreditprogramme der Federal Reserve werden zum Knackpunkt in den Verhandlungen über US-Konjunkturpakete (Bloomberg)
Die wöchentlichen Arbeitslosenansprüche steigen unerwartet und erreichen den höchsten Stand seit Anfang September (CNBC).
Coca-Cola streicht weltweit 2.200 Stellen ab (Reuters)
Der Mehrheitsführer des US-Senats, Mitch McConnell, sagt, der parteiübergreifende Konjunkturvertrag sei “in greifbarer Nähe” (CNBC).
Robinhood zahlt 65 Mio. SEC $, um die Vorwürfe zu klären, die Kunden irregeführt haben (CoinDesk).
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